2-tägiges Intensivseminar Real Estate Cash Flow Modeling

Das Seminar

In dem zweitätigen Intensivseminar "Real Estate Cash Flow Modeling" werden unterschiedliche Varianten zur fundierten Entscheidungsfindung bei Immobilien-Investments erarbeitet und in praxisorientierten Excel-Vorlagen abgebildet.

Ob der Kauf eines Objektes, eine komplette Projektentwicklung oder auch nur einzelne Maßnahmen - die geeignete Investitionsrechnung ist die Basis für einen erheblichen Teil des täglichen Wirtschaftens mit Immobilien. In dem zweitägigen Seminar lernen die Teilnehmer die unterschiedlichen Methoden der Investitionsrechnung kennen und erarbeiten Entscheidungsgrundlagen im Spannungsfeld von Prognosefähigkeit, Scheingenauigkeit und Aufwand.

In einer kurzen Einführung werden die unterschiedlichen Methoden und deren Schwächen und Stärken erörtert. Danach wird der wichtigsten Methode - dem Discounted Cashflow (DCF) Verfahren - der Großteil des Seminars eingeräumt. In einer Reihe von Fallbeispielen bekommen die Teilnehmer eigene Excel-Vorlagen zur Hand, mithilfe derer ein eigener vertrauter "Werkzeugkasten" erstellt wird. Damit werden die Teilnehmer mit Tools vertraut, mithilfe derer Businesspläne erstellt und Investitionsentscheidungen unterstützt werden können. Neben Excel werden auch alternative Herangehensweisen diskutiert. Die verwendeten Kennzahlen werden erläutert und orientieren sich an dem Kennzahlenkatalog der gif Gesellschaft für Immobilienwirtschaftliche Forschung e.V. Anhand der Fallbeispiele werden Varianten der Szenariorechnung erarbeitet.

Zusätzlich: Neben dem erlangten Wissen bekommen die Teilnehmer einen sechsmonatigen Zugang zum Modellierungstool Arelio-DCF sowie die zeitlich unbegrenzt einsetzbaren Excel-Vorlagen zur späteren eigenen Verwendung bereitgestellt.

Der Nutzen des Discounted Cashflow (DCF) Verfahrens

Das Discounted Cashflow Verfahren ist heute ein international und national anerkanntes dynamisches Investitionsrechnungsverfahren, das besonders in der Projektentwicklung, im Asset Management, in der Immobilienbewertung als auch im Property- und Facility-Management Anwendung findet. Der DCF ist der Barwert einer Zahlungsreihe, die aus den zahlungswirksamen Einnahmen und Ausgaben modelliert wird, um Rendite und Risiko einer Investition zu beurteilen.

Die Seminarteilnehmer erlernen die bedeutenden Modellierungstechniken, deren Anwendungen sowie die entsprechende Handhabung des Expertentools und sind in der Lage, das Erlernte nach Seminarende unmittelbar in ihrer täglichen Praxis anzuwenden. 

Die Lerninhalte


1. Tag

  • Unterschiedliche Arten von Investitionsentscheidungen: Statisch-Dynamisch, Praxisbeispiele, Nutzen/ Aufwand
  • Das Konzept zukünftiger Zahlungsströme: Diskontierung, unterjährige Diskontierung, Barwert, 1.Excel-Vorlage
  • Menschliche Fehler bei Investitionsentscheidungen: Diskontierung, sunk cost, Praxisbeispiele
  • Warum DCF? DCF im Vergleich zu klassischen Bewertungsverfahren
  • 2. Excel-Vorlage: Single tenant, hinzufügen erster Satz KPIs
  • Diskussion KPIs, Spiel mit Varianten
  • Vertiefung von 2: Hinzufügen Finanzierung - neue KPIs
  • Diskussion KPIs und Verzinsung, Spiel mit Varianten
  • 3. Excel-Vorlage: Beispiel Multi tenant - neue tenant KPIs
  • Einfluss unterschiedlicher Neuvermietungsannahmen und Mietvertragsarten


2. Tag

  • Zusammenfassung erster Tag und Abbildung der Modellierung in Arelio-DCF
  • 4. Excel-Vorlage & Arelio-DCF Modell. Beispiel: Szenario - best case / worst case Abschätzungen
  • Ausblick und kritische Würdigung erweiterter Szenariorechnung
  • 5. Excel-Vorlage & Arelio-DCF Modell: Fallbeispiel Projektentwickler
  • Blick auf Risiko und Finanzierungs-KPIS
  • Fallbeispiel Shoppingcenter: "Marriage Value" - Würdigung unterschiedlicher Investitionstaktiken
  • 6. Excel-Vorlage & Arelio-DCF Modell. Beispiel: Anwendung Marriage Value
  • Vertiefung Marriage Value
  • Modellieren ohne Excel - wie, wann und warum

Die Vorteile

  • Die Teilnehmer erlangen ein vertieftes Wissen über alle Aspekte des DCF-Modeling
  • Zusätzlich erhalten die Teilnehmer die Excel-Vorlagen und Tools zur späteren eigenen Verwendung bereitgestellt
  • Mit integrierten Fallstudien und Praxisbeispielen werden konkrete und praxisnahe Anwendungen geübt
  • Die Teilnehmer erhalten einen sechsmonatigen Zugang zum Modellierungstool Arelio-DCF


Außerdem:

  • Alle Teilnehmer können das große ADI-Alumni-Netzwerk nutzen und so neue Kontakte knüpfen und weitere Angebote nutzen
  • Bei Belegung des Studiums Diplom-Immobilienökonomie (ADI) wird dieses Seminar angerechnet

Unser Dozent: Dominik Brunner B.Sc., MBA, MRICS


Beruflicher Werdegang

  • ARELIO GmbH, Geschäftsführender Gesellschafter
  • BetterREIT, Selbstständig
  • Argus Ltd., Head of Sales D/A/CH & CEE
  • Yardi Systems B.V., National Account Executive Manager, Professional Services
  • MAPICS B.V., Manager, Professional Services Europe/Middle East/Africa bei MAPICS (heute Infor)


Erfahrungen & Kenntnisse

  • Aufbau und Ablauf von Immobilien Asset- Transaction- und Portfoliomanagement in unterschiedlichen Organisationen
  • Ausbildung Immobilienwirtschaft - Chartered Surveyor / Real Estate Investment Advisor (EBS)
  • Wirtschaft, Mathematik

Orte und Termine

Hamburg:

02. & 03. Februar 2018, 9:00 - 17:00 h;
Design Offices Hamburg, Domstraße 10, 20095 Hamburg

München:  

23. & 24. Februar 2018, 9:00 - 17:00 h; 
Design Offices München Arnulfpark, Luise-Ullrich-Straße 20, 80636 München

Frankfurt a.M.  

20. & 21. April 2018, 9:00 - 17:00 h; 
Design Offices Frankfurt Westend, Barckhausstraße 1, 60325 Frankfurt a.M.

Düsseldorf:  

08. & 09. Juni 2018, 9:00 - 17:00 h; 
Design Offices Düsseldorf Kaiserteich, Elisabethstraße 11, 40217 Düsseldorf   

Gebühren


1.500,- EUR zzgl. MwSt.

Nur für ADI-Alumni-Mitglieder: 1.300,- EUR zzgl. MwSt.

Im Preis enthalten sind die Seminarunterlagen, Getränke und Snacks. Für das Seminar wird ein Laptop benötigt, auf dem Windows 7 und MS-Excel 2010 oder höher installiert ist. 

Alle Teilnehmer erhalten eine Teilnahmebescheinigung.

Beratung

ADI Akademie der Immobilienwirtschaft GmbH
Ansprechpartner: Claudia Maier
Tel. 0711/3000506
Email: maier(at)adi-akademie.de

Anmeldung

Anmeldung über dieses Anmeldeformular

Starttermine

Kontaktstudiengang Immobilienökonomie

Hamburg

05.03.2018

München

14.05.2018

Frankfurt a.M.

03.09.2018

Berlin

22.10.2018

Stuttgart

05.11.2018

Düsseldorf

26.11.2018

Intensivseminar Immobilienwirtschaft

Berlin 23./24.03., 06./07.04.2018
Frankfurt a.M 08./09.06., 29./30.06.2018
München 16./17.11., 23./24.11.2018

Intensivseminar Cash Flow Modeling

Hamburg 02./03.02.2018
München 23./24.02.2018
Frankfurt a.M. 20./21.04.2018
Düsseldorf 08./09.06.2018

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